金市展望:這一水平恐引發另一波拋售 下周鮑威爾、特朗普、恐怖數據和通脹數據強勢來襲

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金價本周大幅收低,但1450美元強勁支撐位提供了堅實支撐,因周五(11月8日)市場開始質疑中美貿易的進展。


Scotiabank商品策略師Nicky Shiels表示,“與當前市場對美聯儲降息(或升息…)的預期相比,金價一直相當昂貴,這也解釋了本周黃金的部分平倉,與技術性突破和利好的貿易消息相一致。1450美元是美聯儲7月31日首次降息時設定的關鍵底部,應該會提供支撐。


截至周五美市午盤,現貨黃金價格本周仍下跌了約3%。COMEX 12月黃金期貨收跌0.2%,報1462.90美元/盎司,創8月2日以來主力合約收盤新低,本周累跌3.2%,創2017年5月份以來最大單周跌幅。


一個可能在短期內大幅推高金價的風險事件是“第一階段”協議的推遲。“通貨再膨脹交易(以及金價走高)面臨的最大威脅是,12月峰會是否會進一步推遲(甚至取消),這將扭轉本周所有國債/黃金的跌勢,”Shiels稱。


她補充說,總體而言,持有黃金的理由仍然是中美貿易談判一如既往地不可預測。


她在接受Kitco News采訪時表示,“金價正逐漸逼近買入區域,因為我們相信,第一階段的貿易協議只是證實了一個不那么看漲的路徑。在周期晚期和大選年持有黃金的結構性原因仍然存在。


下周有諸多潛在因素將驅動金價,市場繼續關注貿易消息的動向。


“這在很大程度上將取決于美中貿易談判的進展。從特朗普的最新言論來看,呼吁貿易談判取得進展似乎為時過早,”Mitsubishi分析師Jonathan Butler指出。


其他重要事件包括11月13日美聯儲主席鮑威爾在國會聯合經濟委員會就經濟問題作證和11月12日特朗普在紐約經濟俱樂部的演講。


此外,鮑威爾還將于11月14日在眾議院預算委員會聽證會上作證,發言重點將是美聯儲對美國“經濟前景”的展望。該委員會在一份聲明中說,鮑威爾將是自2012年以來第一位在預算委員會作證的美聯儲主席,聽證會定于當地時間上午10點(北京時間23點)舉行。


“鮑威爾的證詞將受到密切關注,以關注他是否透露出美聯儲有意維持利率不變的任何跡象。每個人都會從中得到一些東西。但是,有了這些證詞,每個人都傾向于抓住某些詞或短語來證明自己的觀點,從這個意義上說,這可能是一系列含混不清的信息,”Butler稱,“我們更有可能聽到一些關于保持利率不變的有條件評論。美國已經連續三次降息,因此在近期內再次降息的可能性很小。


另一個重要的觸發因素將是美國國債收益率。


“10年期和兩年期國債的收益率已大幅提高。收益率上升對黃金來說不是好事,這就是我們在11月初最后幾天看到的情況,”Vecchio指出,“在10年期走勢逆轉之前,我們不會喜歡黃金的走勢。未來幾周,金價可能一路下跌至1420美元,然后才會出現明顯的支撐。


跌破1450美元可能引發另一波拋售


McKay稱,1450美元水準是金價的關鍵支撐位,跌穿該水準可能為更多賣盤打開閘門。


“此前,我們看到許多多頭進入1425-1450美元區域。現在,如果風險市場繼續上漲,我們可能面臨另一波下跌。每位交易商的平均倉位規模一直遠高于平均水準,我們所看到的是該頭寸的震蕩,一些空頭正加劇下檔動能。展望下周,我們更傾向于認為金價將在區間內波動至略微下滑。


Butler補充說,1450美元水準是金價的重要支撐區域,短期內可能在1450-1500美元區間內交投。


“今年夏天,當我們首次突破1450美元時,這是一個明顯的上行阻力線。在下滑的過程中,也會有相當程度的支撐。


但Butler強調,跌破1450美元可能引發金價跌向1400美元。他表示:“我們是否會跌至如此低位,將取決于宏觀前景。


下周關注通脹和零售數據


下周的關鍵數據包括周三的美國CPI數據、周四的PPI數據,以及周五的零售銷售、紐約州制造業指數和工業生產。


考慮到美聯儲的最新言論,通脹將是更重要的報告之一。美聯儲最近表示,在通脹“顯著”改善之前,不會考慮加息。


凱投宏觀美國經濟學家Andrew Hunter表示,“我們預計核心通脹率大體上不會改變。在過去的幾個月里,經濟有所加速,但就美聯儲而言,沒有跡象表明會有顯著的增長。總體而言,通脹形勢是溫和的。


Hunter補充稱,美聯儲12月降息的可能性似乎越來越小,但再次降息也并非完全不可能。


“美聯儲在某個時候再次降息的可能性略大一些。第四季度GDP增長將略有放緩,明年仍將保持疲弱。美聯儲可能會被說服提供更多的寬松政策。總體而言,他們似乎對自己已經做得足夠的想法感到滿意,”他表示。

來源:FX168

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